خانه / آموزش های بورس / آموزش بورس از صفر / تحلیل تکنیکال یا بنیادی؟

تحلیل تکنیکال یا بنیادی؟

تحلیل بنیادی بهتر است یا تحلیل تکنیکال؟

برای بررسی و تحلیل سهام و اوراق بهادار، تحلیل‌گران و معامله‌گران از دو روش تحلیلی تکنیکال و بنیادی استفاده می‌کنند و نظرات مختلفی در این‌ باره وجود دارد. کدامیک را برای تحلیل سهام و بازار انتخاب کنیم؟ آیا شما به خواندن نمودارها و مشاهده روندها اعتقاد دارید؟ اگر پاسخ مثبت است پس شما به تحلیل تکنیکال خوش‌بین هستید. شاید هم از طرفداران سرسخت تحلیل بنیادی و سرمایه‌گذاری بلندمدت هستید و معتقدید سرمایه‌گذاری در بورس فقط باید براساس تحلیل بنیادی (فاندامنتال) صورت بگیرد.

تحلیل تکنیکال یا بنیادی؟

همان‌طور که می‌دانید!

اگر به تازگی قصد ورود به بازار سرمایه گذاری را داشته اید، حتما درباره ی تحلیل های بنیادی و تکنیکال مطالبی را خوانده اید. سوای از این که کدام تحلیل به چه معنا است و چه نکاتی را در بر می گیرد، مساله ی جانبی دیگری وجود داشته تحت این عنوان که کدام یک بهتر است و از کدام باید کمک گرفت.

آشنایی با تحلیل ها

تحلیل تکنیکال، تحلیلی است که براساس بررسی حرکات قیمت در گذشته، به بررسی و پیش‌بینی آینده می‌پردازد. در واقع تحلیل تکنیکال روشی برای پیش‌بینی قیمت اوراق، کالا و سایر عوامل قیمت‌پذیر بر پایه‌ی الگوی تغییرات قیمت، حجم و بدون در نظر گرفتن عوامل بنیادین بازار است.

همچنین تحلیل بنیادی با توجه به عوامل تاثیرگذار بر اقتصاد شرکت‌ها از جمله آموزه‌های مدل «پورتر» و بررسی فرصت‌ها، تهدیدها، نقاط ضعف و قوت(SWOT) در اقتصاد شرکت‌ها و همچنین صورت‌های مالی، گزارشات تولید و فروش و سایر عوامل به بررسی سودآوری سهم در سال جاری و آتی می‌پردازد، سپس با تنزیل جریانات نقدی شرکت‌ها در سال‌های آینده، ارزش روز شرکت را به دست می‌آورد.

تحلیل تکنیکال یا بنیادی؟

پاسخ به این سؤال بستگی به موارد مختلفی دارد، ولی نکته‌ مهم و حائز اهمیت، این است که همه چیز به میزان بازدهی مورد انتظار، ریسک‌پذیری و نگرش سرمایه‌گذار بستگی دارد. به‌عنوان‌مثال اگر فردی بخواهد به‌محض خرید یک سهم شاهد واکنش در آن باشد، بی‌شک تحلیل تکنیکال به او این امکان را می‌دهد و یا اینکه اگر بخواهد سهمی را خریده و به دریافت سود تقسیم‌شده در مجمع(DPS)‌امید داشته باشد، باید با نگاه بنیادی و میان‌مدت آن سهام را مورد بررسی قرار دهد.

یک شیوه‌ای که همواره در ایده‌آل‌ترین حالت به دانشجویان گفته می‌شود، این است که ابتدا سهم‌های بنیادی را رصد کنید؛ با این کار شما بهترین سهم‌های بازار را از نظر بنیادی در اختیار خواهید داشت؛ حال به کمک تحلیل تکنیکال می‌توانید به بهترین زمان برای ورود و خروج از سهم دست یابید.

اهمیت تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل بنیادی

بگذارید به بیان ساده تر اهمیت تحلیل تکنیکال نسبت به تحلیل بنیادی را اینگونه بیان کنیم:

نحوه معامله و نتیجه گیری مردم و معامله گران در هر لحظه به حالت های روحی و روانی در همان لحظه مربوط می شود که کاملا خارج از پارامترهای مدل های بنیادی می باشد. در نهایت، تحلیل گر بنیادی پیش بینی می کند که در یک زمان خاص قیمت ها به چه صورتی تغییر می کنند ولی در حین معامله، تغییرات به اندازه ای سریع است که فرصتی برای تحلیل آنها و یافتن دلیل نیست!

آیا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد؟

سوال بزرگ دیگری که بین فعالان بازار مطرح است، این است که آیا تحلیل تکنیکال در بورس ایران جواب می‌دهد یا خیر؟ در پاسخ به این سؤال می‌توان گفت که اصولا الگوهای شکل‌گرفته در تحلیل تکنیکال در بورس‌های بین‌المللی نیز براساس احتمال حدود ۸۰ درصد به نتیجه مطلوب می‌رسد. لازم است بدانید این بورس‌ها چالش‌هایی مثل محدودیت دامنه نوسان و حجم مبنا نظیر آنچه در کشورمان شاهد هستیم، ندارند؛ بنابراین با توجه به قوانین بورس ایران، ممکن است محدودیت‌هایی از این قبیل، ما را در کسب نتیجه ایده‌ال در تحلیل تکنیکال مایوس کند. ولی یادآوری می‌شود که در تحلیل تکنیکال قواعدی وجود دارد که با یادگیری و استفاده مستمر از آن‌ها، کسب نتیجه مناسب با احتمال بیشتری ممکن می‌شود.

به بیان‌دیگر اگر می‌خواهیم با استفاده از تحلیل تکنیکال معاملات سودآوری داشته باشیم، باید از آموزه‌های آن استفاده کنیم که یکی از مهم‌ترین آموزه‌های مذکور، توجه به حجم و ارزش معاملات روزانه شرکت‌هاست.

تفاوت میان تحلیل تکنیکال و بنیادی (مزایا و معایب)
تحلیل تکنیکالتحلیل بنیادی
کوتاه ‌مدت استبلند مدت است
با استفاده از نمودار، اندیکاتور و ابزار تحلیل می‌شودبا استفاده از اطلاعات مالی شرکت، صنعت و عوامل محیطی همچون دلار تحلیل می‌شود
مناسب‌ترین زمان ورود یا خروج را در کوتاه‌ مدت نشان می‌دهدسهم خوب را برای بلندمدت شناسایی می‌کند
خطای تحلیل ناشی از رعایت نکردن قواعد آن استدرصورت تغییرات محیطی تحلیل با خطا مواجه میشود
یادگیری آن آسان بوده و زمانش کوتاه استیادگیری آن پیچیده و زمان‌بر است
هزینه و زمان تحلیل کم استهزینه و زمان تحلیل بالا است

گرچه این دو تحلیل از زاویه‌ای کاملا متفاوت به بازار می‌نگرند، هر دو یک نتیجه را جستجو می‌کنند و آنهم کسب سود از بازار است و شکی وجود ندارد که برخی از افراد، هم از تحلیل تکنیکال و هم بنیادی برای بررسی سهام استفاده می‌کنند.

نتیجه گیری:

حالا در جواب به سوال تکنیکال یا بنیادی باید گفت که چنان چه در بازار بورس ایران فعالیت میکنید بهترین رویکرد تحلیلی رویکرد تکنوفاندامنتال است.هم تحلیل تکنیکال و هم فاندامنتال.در حقیقت با توجه به نقاط قوت و ضعف هر کدام ،استفاده همزمان از آنها باعث هم پوشانی خیلی خوبی می شود به گونه ای که احتمال موفقیت هر معامله به حداکثر ممکن می رسد.

 

درباره‌ی دانشگاه بورس

دانشگاه بورس - مرجع آموزش و سرمایه گذاری در بورس

همچنین ببینید

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی یا فاندامنتال چیست؟

تحلیل بنیادی چیست؟ تحلیل فاندامنتال یا تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) را می توان یکی از …

پاسخی بگذارید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *